Вечные фьючерсы: новый механизм расчетов и исполнение

• Извинения за задержку.  

• Проверка связи и звука.  

• Начало презентации.  

• Презентация посвящена вечным фьючерсам.  

• Запуск фьючерсов на доллар, евро и юань рубль в апреле 2020 года.  

• Объемы и статистика по контрактам.  

• Параметры контрактов аналогичны ежеквартальным фьючерсам.  

• Специфика контрактов и возможные вопросы.  

• Призыв задавать вопросы в чат.  

• Базис и котировки с валютного рынка Московской биржи.  

• Историческая дивергенция и изменения в формуле расчета вариационной маржи.  

• Изменения с 5 декабря 2023 года.  

• Определение расчетной цены для вечных фьючерсов.  

• Сравнение с обычными фьючерсами.  

• Важность учета расчетной цены в стратегиях.  

• Новый механизм расчета вариационной маржи с 5 декабря.  

• Возможность исполнения вечного фьючерса в квартальный и квартального в спот с 12 декабря.  

• Детальное описание изменений на сайте.  

• Введение понятия фандинга.  

• Влияние фандинга на цены вечных фьючерсов.  

• Примеры расчета фандинга и его влияние на стратегии.  

• Выход вечного фьючерса в квартальный в декабре.  

• Возможность подачи поручений до 12 декабря.  

• Влияние на арбитражные стратегии и под рынок.  

• Пример с 1000 лотов вечных фьючерсов, из которых 100 лотов шортистов и 50 лотов лонгистов.  

• Шортисты имеют право на исполнение, если не все 100 лотов лонгистов исполняются.  

• НЦК исполняет лонгистов по определенной методике.  

• Пример исполнения вечного фьючерса в деталях.  

• Вопросы можно задавать на почту, указанную на слайде.  

• Введение фандинга с 5 декабря и возможность экспирации с 12 декабря.  

• Вариационная маржа по вечным фьючерсам равна переоценке минус фандинг.  

• Клиринг включает две сделки: покупка вечного фьючерса и продажа квартального фьючерса.  

• Изменения в квартальном фьючерсе учитываются при планировании финансового результата.  

• Планы по развитию вечных фьючерсов на фондовые индексы Мосбиржи и РТС.  

• Вечный фьючерс на гособлигации.  

• Призыв присоединиться к каналу для получения новостей и ответов на вопросы.  

• Новый механизм расчета вариационной маржи фандинга будет включен с 5 декабря.  

• Возможность подачи заявок через брокера зависит от брокера.  

• Вопросы о подаче заявок через Квик и трансляции значений отклонения цен.  

• Фандинг заменяет слопы в расчете вариационной маржи с 5 декабря.  

• Фандинг и слопы — разные значения, заменяющие друг друга.  

• Необходимость непрерывного мониторинга котировок для шортистов.  

• Обсуждение вопросов по фьючерсам и их особенностям.  

• Вечный фьючерс позволяет принудительную поставку квартального фьючерса.  

• Возможность подачи заявки на экспирацию и использование фандинга.  

• Публикация данных на сайте не планируется, только в отчетах.  

• Возможность задать вопросы по публикациям на почту.  

• Объяснение принудительной экспирации при неравном количестве заявок.  

• Пример с 100 контрактами и 50 контрактами, которые принудительно экспирируются.  

• Запуск фьючерсов на расчетные активы, такие как индекс гособлигаций и недвижимость.  

• Введение вечных фьючерсов на валютные пары и расчетные опционы.  

• Изменение тарифов на срочном рынке летом 2022 года.  

• Пассивные участники могут избежать комиссий.  

• Вопросы по комиссиям можно задать на почту.  

• Объяснение фандинга и штрафов за его нарушение.  

• Привязка стоимости вечного фьючерса к спот-цене.  

• Возможность прислать вопросы и расчеты для детального разбора.  

• Механизм привязки цены и расчета маржи для вечного фьючерса.  

• Пример расчета разницы между спот-ценой и фьючерсной ценой.  

• Просьба прислать подробные вопросы для детального разбора.