Уоррен Баффет: Как определить стоимость акции? Как рассчитать справедливую стоимость акции

• Уоррен Баффет считает запас надежности важным элементом инвестирования.  

• Многие инвесторы не умеют рассчитывать справедливую стоимость акций.  

• Видео поможет понять, как определять реальную стоимость акций и применять запас надежности.  

• Справедливая стоимость компании определяется дисконтированными будущими денежными потоками.  

• Рыночная капитализация компании сравнивается с рассчитанной справедливой стоимостью.  

• Если рыночная капитализация выше справедливой стоимости, бизнес переоценен.  

• Если ниже, бизнес недооценен.  

• Баффет объясняет, что справедливая стоимость компании — это дисконтированная стоимость будущих денежных потоков.  

• Инвестиции делаются для получения большего дохода в будущем.  

• Пример с облигациями: будущие денежные потоки напечатаны на облигации, в отличие от компаний.  

• Важно предсказать, сколько денег компания принесет в будущем.  

• Пример с Coca-Cola: вопрос в том, сколько денег компания может принести в будущем.  

• Ставка дисконтирования не имеет большого значения, если считать дальше.  

• Метод дисконтирования денежных потоков помогает рассчитать текущую стоимость будущих денежных потоков.  

• Нужно найти компанию и определить, сколько денег она генерирует каждый год.  

• Свободный денежный поток — это разница между денежными средствами от операционной деятельности и капитальными расходами.  

• Важно определить, насколько быстро компания сможет увеличить свой денежный поток в ближайшие 10 лет.  

• Темп роста денежного потока будет влиять на результат расчетов.  

• Не стоит увлекаться и убеждать себя в нереалистичных прогнозах.  

• Высокие темпы роста 100-200% в год в течение 10 лет.  

• Ориентируйтесь на предыдущие 10 лет роста и размер компании.  

• Определите будущие факторы роста и их влияние на денежные потоки.  

• Пример: увеличение свободного денежного потока на 10% в год.  

• Оценка компании через мультипликатор свободного денежного потока FCFF.  

• Пример: среднее значение мультипликатора 21.7.  

• Умножение свободного денежного потока на мультипликатор для расчета конечной стоимости.  

• Важность фактора времени и упущенной выгоды.  

• Дисконтирование будущих денежных потоков на 15% годовых.  

• Чем дальше по времени, тем меньше влияние на справедливую стоимость.  

• Дисконтирование 10 лет будущих денежных потоков и конечной стоимости.  

• Суммирование дисконтированных значений для определения справедливой стоимости компании.  

• Пример: справедливая стоимость компании составляет 2.43 триллиона долларов.  

• Сравнение справедливой стоимости с текущей ценой акций.  

• Добавление запаса надежности 10-50% для защиты от ошибок в прогнозах.  

• Запас надежности позволяет достичь более высокой доходности.  

• Метод Уоррена Баффета для расчета справедливой стоимости бизнеса.  

• Призыв к подписке на канал и оценке своих компаний.  

• Прощание и пожелание удачи.