OZON обгоняет Wildberries.. и падает в пропасть. 133 млрд кассовый разрыв. Маркетплейс или Банк?

• Объём проданных товаров Ozon вырос на 64%, выручка — на 45%.  

• Убыток за год составил почти 60 миллиардов рублей, несмотря на возврат страховки за пожар 2022 года.  

• С 2020 года Ozon не показывал прибыль, а обязательства выросли в два раза.  

• Видео посвящено анализу успехов и проблем Ozon.  

• Автор Марк Куликов, финансист и основатель компании «Куликов Консалтинг», делится своим опытом анализа отчётов.  

• Ozon и Wildberries вошли в топ-10 крупнейших маркетплейсов мира.  

• Wildberries занимает треть рынка маркетплейсов в России с оборотом 3,75 триллиона рублей.  

• Ozon растёт на 9% быстрее Wildberries.  

• Выручка Ozon выросла на 45%.  

• Бизнес Ozon состоит из электронной коммерции и финтеха.  

• Электронная коммерция включает продажи собственных товаров и маркетплейсовые сборы.  

• Себестоимость выросла на 36%, но выручка — на 45%.  

• Расходы на персонал выросли на 111%.  

• Валовая прибыль выросла более чем в два раза.  

• Операционные расходы выросли на 71%, особенно на рекламу в СМИ.  

• Пожар на складе в 2022 году обошёлся Ozon в 10 миллиардов рублей, компенсация составила 6,4 миллиарда.  

• Финансовые расходы составили 45 миллиардов рублей, из которых 52 миллиарда — процентные расходы.  

• Кредиты Ozon на 118 миллиардов рублей по высоким ставкам.  

• Соглашение о финансировании на 71 миллиард под 32,6% годовых.  

• Чистый убыток Ozon в 2024 году составил 59 миллиардов рублей.  

• На счетах Ozon стало больше денег на 180 миллиардов рублей.  

• В конце 2023 года на счетах было почти 170 миллиардов, в конце 2024 — уже 350 миллиардов.  

• Операционный поток Ozon в 2024 году составил 286 миллиардов рублей.  

• Деньги пришли из оборотного капитала, а не из прибыли.  

• Изменение кредиторки на 155,7 миллиардов рублей и приток средств от клиентов на 200 миллиардов рублей обеспечили приток денег.  

• Активы Ozon составляют 890 миллиардов рублей, а обязательства — 1 триллион рублей.  

• Разница в 133 миллиарда рублей указывает на то, что активы меньше обязательств.  

• Аудиторы отмечают неопределённость в оценке активов из-за риска невозвратов займов.  

• Обязательства Ozon выросли в два раза в 2024 году.  

• Основные причины роста: средства клиентов финтеха, долги селлерам и обязательства по аренде.  

• Выручка выросла на 45%, а обязательства — на 100%.  

• В 2025 году оборотных активов будет недостаточно для покрытия обязательств.  

• Возможные решения: новые кредиты или привлечение депозитов.  

• Снижение ставки ЦБ может привести к оттоку депозитов, что усложнит ситуацию.  

• Дыра в капитале удвоилась в 2024 году.  

• Эмиссионный доход в 135 миллиардов рублей был использован.  

• Для выхода из долговой ямы Ozon должен научиться зарабатывать прибыль, сокращая расходы и ужесточая условия для селлеров.  

• Ozon — частная компания, которая должна самостоятельно решать свои проблемы.  

• Автор предлагает зрителям предложить компании для будущих разборов.  

• Подчёркивается важность анализа цифр для понимания ситуации в компаниях.