Лекция 5. Основные финансовые показатели: IRR, NPV, GM, EBITDA.

• Обсуждение четырех инвестиционных показателей: NPV, IRR, BEDA.  

• Эти показатели помогают инвесторам быстро оценить привлекательность проекта.  

• Они показывают уровень знаний и компетенций фаундера.  

• Файл должен иметь четкую и понятную структуру.  

• Важно показывать полные суммы расчетов и ссылки на источники.  

• Модель должна легко перестраиваться с учетом изменения базовых параметров.  

• NPV чистая приведенная стоимость.  

• Метод позволяет вычислить ожидаемую доходность с учетом изменения ценности денежных потоков.  

• NPV показывает, будет ли проект прибыльным или убыточным.  

• Нужно учитывать размер инвестиций и запланированные денежные потоки.  

• NPV помогает сопоставить будущую прибыль с текущими вложениями.  

• Правильно рассчитанная NPV позволяет приоритизировать проекты.  

• Ставка дисконтирования показывает, сколько стоят деньги в будущем.  

• В банковской сфере это показатель инфляции.  

• В экономике и макроэкономике ставка дисконтирования помогает оценить стоимость денег.  

• Пример 1: Проект с инвестициями в 500 тысяч рублей и доходностью 10% за год.  

• Проект убыточный, так как 300 тысяч рублей через год стоят меньше.  

• Пример 2: Проект с инвестициями в 500 тысяч рублей и доходностью 10% за три года.  

• Проект приносит 518 тысяч рублей дополнительной прибыли, что делает его привлекательным.  

• Преимущества: оценка инвестиционной привлекательности, отражение всех показателей, сравнение проектов.  

• Недостатки: сложные расчеты и низкая достоверность.  

• Низкая достоверность показателей может привести к рискам для инвесторов.  

• Показатели, используемые для моделирования, могут меняться, например, ставка дисконтирования.  

• Внутренняя норма доходности IRR позволяет определить максимальную ставку кредита для безубыточности проекта.  

• IRR аналогична формуле NPV, но с нулем вместо NPV.  

• IRR показывает ставку доходности, необходимую для безубыточности проекта.  

• Инвестор может использовать IRR для оценки процента возврата на инвестиции.  

• Знание IRR важно для привлечения средств от инвесторов или банков.  

• Несоответствие ставки доходности ожиданиям инвестора может привести к убыткам для проекта.  

• EBITDA включает операционные доходы и расходы, не входящие в EBIT.  

• EBITDA помогает сравнивать компании с разной структурой активов и маржинальностью.  

• EBITDA позволяет инвесторам сравнивать финансовый результат разных компаний.  

• EBITDA учитывает все операционные доходы и расходы, включая амортизацию и проценты по кредитам.  

• Сравнение EBIT и EBITDA с результатами предыдущего года или аналогичными компаниями помогает оценить успешность бизнеса.