Как действует экономическая машина - Рэй Далио.

• Экономика действует как простой механизм, но многие этого не понимают.  

• Автор делится своим простым экономическим шаблоном, который помог ему предвидеть и избежать финансового кризиса.  

• Экономика состоит из простых частей и повторяющихся сделок, которые стимулируют три главные силы: рост производительности, кратковременный и долговременный кредитные циклы.  

• Экономика состоит из всех сделок, заключаемых на всех рынках.  

• Сделки включают обмен денег или кредита на товары, услуги или финансовые активы.  

• Сумма всех трат и потраченного кредита стимулирует экономику.  

• Кредит является важной и наименее понятой частью экономики.  

• Кредиторы и дебиторы участвуют в сделках, обменивая деньги и кредит на товары и услуги.  

• Кредит стимулирует экономику, так как траты одного становятся доходами другого.  

• Рост доходов приводит к росту займов, что стимулирует экономику.  

• Долг позволяет потреблять больше, чем производится, что создает экономические колебания.  

• Долговые колебания происходят в двух больших циклах: 5-10 лет и 75-100 лет.  

• В экономике без кредита единственный способ больше тратить — это больше зарабатывать.  

• В кредитной экономике можно тратить больше, беря взаймы, что стимулирует рост доходов в краткосрочном периоде.  

• Кредит может как эффективно распределять ресурсы, так и финансировать чрезмерное потребление.  

• Пример показывает, как кредит создает рост через цепочки сделок.  

• Траты одного становятся доходами другого, что стимулирует экономику.  

• Займы создают циклы, которые могут как расти, так и падать.  

• Рост экономической активности вызывает подъем.  

• Траты растут, цены повышаются из-за инфляции.  

• Центральный банк снижает процентные ставки для борьбы с инфляцией.  

• Снижение трат приводит к дефляции и рецессии.  

• Центральный банк понижает процентные ставки для стимулирования роста.  

• Экономика действует как машина, контролируемая центральным банком.  

• Цикл длится 5-8 лет и повторяется десятилетиями.  

• Люди склонны больше занимать и тратить, чем погашать долги.  

• Долги растут быстрее доходов, создавая долгосрочный кредитный цикл.  

• Люди видят рост доходов и стоимости активов, что стимулирует займы.  

• Пузырь на рынке ценных бумаг и активов.  

• Долговая нагрузка растет, но доходы и активы компенсируют её.  

• Долговые выплаты растут быстрее доходов.  

• Люди сокращают траты, доходы падают, кредитоспособность снижается.  

• Экономика переходит на стадию делевериджа.  

• Люди тратят меньше, доходы падают, кредит исчезает.  

• Падение цен на активы и социальные трения.  

• Кредиты прекращаются, заемщики распродают активы.  

• Сокращение трат, дефолты и реструктуризация долга.  

• Перераспределение благ и печать новых денег.  

• Сокращение трат приводит к росту безработицы и падению доходов.  

• Заемщики не выплачивают долги, банки объявляют дефолт.  

• Кредиторы соглашаются на реструктуризацию долга.  

• Падение доходов и стоимости активов продолжается.  

• Правительство увеличивает расходы и создает программы стимулирования.  

• Бюджетный дефицит достигает пика.  

• Высокие налоги и социальные беспорядки могут привести к политическим изменениям.  

• Кредит, который люди считали деньгами, исчезает, оставляя их без средств.  

• Центральный банк вынужден печатать деньги, чтобы компенсировать это.  

• Печатание денег приводит к инфляции и стимулирует экономику, но помогает только тем, у кого есть финансовые активы.  

• Центральный банк покупает финансовые активы, а правительство — товары и услуги.  

• Центральный банк одалживает деньги правительству для управления дефицитом и стимулирования экономики.  

• Это приводит к росту доходов населения и правительственного долга, но снижает общую долговую нагрузку.  

• Красивый дилевердж означает снижение долгов при положительном экономическом росте и отсутствии инфляции.  

• Это достигается правильным балансом сокращения расходов, понижения долга, перераспределения благ и печатания денег.  

• Печатание денег не приводит к инфляции, если направлено на компенсацию падения уровня кредитования.  

• Доходы должны расти быстрее долга, чтобы снизить долговую нагрузку.  

• Печатание денег должно быть сбалансировано, чтобы не спровоцировать высокую инфляцию.  

• При правильном балансе деливеридж не страшен, и экономика возвращается к росту.  

• Процесс деливериджа может занять около десяти лет для снижения долговой нагрузки и восстановления экономической активности.  

• Экономика более сложна, чем шаблон, но наложение краткосрочного и долгосрочного кредитных циклов помогает понять ситуацию.  

• Не позволяйте долгу расти быстрее доходов.  

• Не позволяйте доходам расти быстрее производительности.  

• Делайте все возможное для повышения производительности.  

• Эти советы важны для долгосрочной устойчивости экономики.