Китай раздирает на части кризис недвижимости | Как так вышло?

• В Китае слишком много недвижимости, и население не может её заполнить.  

• Кризис недвижимости в Китае начался несколько лет назад и распространяется по всему миру.  

• Китайский фондовый рынок падает уже четвертый год подряд, а рынок недвижимости начал сжигать деньги.  

• Кризис начался из-за трех причин: красные линии, зеленые линии и кредиты.  

• Девелоперский бизнес требует больших финансовых ресурсов, которые застройщики получают после сдачи объектов.  

• В Китае половина финансирования строительства идет за счет кредитов, что привело к системному кризису.  

• В 2009 году начался бум строительства в Китае, что привело к выпуску облигаций на 675 миллионов долларов.  

• В 2020 году облигации на 65 миллиардов долларов, что вызвало проблемы.  

• Власти ограничили возможность застройщиков привлекать новые средства, что привело к дефолтам.  

• В октябре 2021 года застройщик Fantasia не смог выплатить 206 миллионов долларов по облигациям.  

• Это вызвало панику на рынке и привело к дефолтам других компаний.  

• Инвесторы перестали доверять китайским застройщикам, что усугубило кризис.  

• Дефолт Fantasia вызвал панику на рынке и привел к кризису ликвидности у застройщиков.  

• Китайская Evergrande, один из крупнейших застройщиков, также столкнулась с проблемами.  

• Кризис продолжается и в 2023 году, с новыми дефолтами и остановками строек.  

• 28 января 2024 года судья Линда Чен завершила слушания по делу Evergrande и вынесла решение о ликвидации холдинга.  

• Проблема не только в застройщике, но и в строительной индустрии Китая.  

• Застройщики не могли занимать деньги из-за правил трех красных линий.  

• Компании создавали зарубежные фирмы для выпуска облигаций под их гарантию.  

• Эти обязательства не отражались на балансе, что позволяло обходить правила.  

• Теневые банки выполняют функции обычных банков, но избегают регулирования.  

• Теневой банкинг оценивается в 1,5-11 триллионов долларов.  

• В Китае и других странах теневой банкинг растет в условиях жесткого регулирования и низких процентных ставок.  

• В Китае теневой банкинг развивался из-за жесткого регулирования и низких доходностей.  

• В 2021 году дефолтнулись 106 продуктов теневого банкинга на сумму 6 миллиардов долларов.  

• Траст Журон частично управляется одним из топ-10 теневых банков, который подал заявление о ликвидации.  

• Проблемы теневого банкинга могут повлиять на экономику Европы.  

• Китайские застройщики верили в бесконечный рост спроса на жилье, что привело к пузырю недвижимости.  

• Власти запретили кредитование для застройщиков с большим долгом, что вызвало кризис ликвидности.  

• Китайское экономическое чудо рушится после 40 лет роста.  

• Вопрос в том, устоит ли теневая банковская система и не перекинется ли кризис на всю экономику Китая и мир.