Стагфляция - что покупать и продавать при рецессии и инфляции?

• Стагфляция - это сочетание стагнации и инфляции.  

• Это редкий экономический феномен, который сложно обуздать.  

• Стагфляция приводит к бедности, безработице и росту цен.  

• Примеры стагфляции включают 1970-е годы и пандемию COVID-19.  

• Стагфляция вызывает рост цен и спад производства.  

• Центральные банки пытаются бороться с инфляцией, повышая процентные ставки, что негативно влияет на производство.  

• Облигации с фиксированным купоном теряют в цене из-за инфляции.  

• Циклические акции, зависящие от конъюнктуры, также страдают.  

• Примеры: производители автомобилей, ресторанов, электроники.  

• Защитные активы: продукты первой необходимости, сигареты, базовые продукты.  

• Облигации с плавающим купоном или привязанные к инфляции могут быть менее уязвимыми.  

• Товарные рынки, такие как нефть, могут быть выгодными.  

• Экзогенные шоки, такие как войны или природные катастрофы, могут вызвать стагфляцию.  

• Примеры: сокращение добычи нефти в 1970-х, пандемия COVID-19.  

• Резкое падение предложения товаров приводит к росту цен и инфляции.  

• Золото выигрывает при стагфляции.  

• Телекомы и коммунальные компании также менее страдают.  

• Недвижимость и криптовалюта - спорные активы.  

• Инфляция в России не снижается, несмотря на повышение процентной ставки.  

• Нехватка товаров и рабочей силы усугубляет ситуацию.  

• Повышение процентной ставки может привести к рецессии и стагфляции.  

• Внести коррективы в портфель, избегая слишком большого количества акций роста и облигаций с фиксированным купоном.  

• Держать облигации с плавающим купоном и флоутеры для защиты от стагфляции.  

• Просчитывать разные сценарии и находить баланс в портфеле.