Летописец рассказывает о происхождении глуповцев, которые были головотяпами, и жили далеко на севере.
Они враждовали между собой, заключали союзы и объявляли войны.
Головотяпы решили искать князя, который бы ими правил.
Они нашли князя, который был глупее их, и он стал их правителем.
Головотяпы обратились к вору-новатору, который обещал найти им князя.
Вор-новатор привел их к князю, который был умным и жестоким.
Князь сказал, что будет ими править, а головотяпы должны платить ему дань.
Головотяпы выбирают себе нового правителя, но не могут жить без кабалы.
Князь обносит послов водкой и дарит им пироги и платки.
Головотяпы возвращаются домой и вздыхают о своей судьбе.
Головотяпы выбирают болотину и закладывают город Глупов.
Прибывший новатор начинает донимать глуповцев неправдами.
Новатор проворовался и зарезался огурцом, избежав петли.
Одоевец, который купил постных яиц на грош, также начинает донимать глуповцев.
Бунтовщики восстают против новатора и одоевца, которые начинают палить.
Князь посылает против бунтовщиков орловца и калязинца, но они оказываются еще большими ворами.
Князь решает сам отправиться в Глупов и начать исторические времена.