Экспирация фьючерсов. Есть нюансы

• Дарья Калинина рассказывает об экспирации фьючерсов на Московской бирже.  

• Обсуждаются вопросы: дата экспирации, поведение фьючерса до, во время и после экспирации.  

• Важно знать, что делать с позициями, чтобы не остаться с убытком.  

• Экспирация - последний день жизни фьючерса.  

• В этот день торги останавливаются, и цена фьючерса не меняется.  

• Рекомендуется закрывать позиции за два-три дня до экспирации из-за повышенной волатильности.  

• Фьючерсы - производные инструменты на разные базовые активы.  

• На Московской бирже представлены фьючерсы на индексы, акции, валютные пары и товарные контракты.  

• Каждый фьючерс имеет свои параметры, такие как тип контракта, дата исполнения и экспирации.  

• Примеры фьючерсов: на индексы, акции, валютные пары, процентные ставки и товарные контракты.  

• Фьючерс на акцию Сбербанка торгуется три месяца, в отличие от бессрочных акций.  

• Фьючерсы имеют временные риски, которые нужно учитывать при открытии позиций.  

• Экспирация фьючерса - последний день его жизни, когда происходят окончательные расчеты.  

• Фьючерсы бывают поставочные и расчетные.  

• В день экспирации фьючерсы переводятся в акции, и участники претендуют на дивиденды.  

• Экспирация - последний день жизни фьючерса, когда осуществляются расчеты по базовому активу.  

• Фьючерс можно перевести в акции, но это будет рассмотрено в конце видео.  

• Важно понимать, что экспирация - это день окончательных расчетов, после которого фьючерс перестает существовать.  

• На сайте Московской биржи можно найти информацию о фьючерсах.  

• Фьючерсы торгуются с разными сроками экспирации: три месяца, шесть месяцев, девять месяцев, год.  

• Для торговли выбирается фьючерс с ближайшей датой экспирации.  

• Для торговли выбирается фьючерс с максимально приближенной датой экспирации.  

• Пример: фьючерс на доллар-рубль с экспирацией в июне 2023 года.  

• Чем ближе дата экспирации, тем выше ликвидность и лучше цены.  

• Ликвидность распределяется между фьючерсами с разной датой экспирации.  

• Текущий фьючерс с ближайшей датой экспирации имеет самые высокие обороты.  

• По мере приближения даты экспирации, ликвидность переходит к следующему фьючерсу.  

• Пример с фьючерсом на доллар-рубль: текущий фьючерс с экспирацией в марте 2023 года, затем июньский фьючерс.  

• Июньский фьючерс будет наполняться ликвидностью по мере приближения даты экспирации.  

• Пример с фьючерсом на Сбербанк: текущий фьючерс 6-23, затем 9-23.  

• Фьючерсы торгуются с разными сроками жизни: три месяца, шесть месяцев, девять месяцев, год, полтора года.  

• Для торговли выбирается ближайший фьючерс с экспирацией через три месяца.  

• Важно учитывать сроки экспирации для правильного распределения позиций.  

• Дату экспирации можно найти на сайте Московской биржи или в программе Квик.  

• В Квике есть параметры "дата погашения" и "число дней до погашения".  

• Рекомендуется переходить на новый фьючерс за три дня до экспирации для предотвращения паники.  

• Рекомендуется закрывать позиции заранее, чтобы избежать резких движений.  

• Массовое закрытие позиций приводит к волатильности.  

• Пример с фьючерсом на доллар-рубль показывает, что фьючерс может двигаться независимо от базового актива.  

• Базовый актив торгуется бессрочно, фьючерс имеет срок жизни.  

• Фьючерс повторяет движения базового актива, но может отклоняться.  

• Пример с фьючерсом на Сбербанк показывает, что фьючерс может двигаться синхронно с акцией.  

• Фьючерсы могут сильно отклоняться от базового актива перед экспирацией.  

• Рекомендуется закрывать позиции самостоятельно, чтобы избежать неожиданных цен.  

• Пример с фьючерсом на Сбербанк показывает, что фьючерс может двигаться независимо от акции.  

• Экспирация происходит в середине месяца, обычно в четверг.  

• Фьючерсы на акции и индексы экспирируются на вечернем клиринге, на валюту — на дневном.  

• Если позиции не закрыты вовремя, брокер закроет их в принудительном порядке с дополнительной комиссией.  

• Цена экспирации должна быть близка к цене базового актива.  

• На практике фьючерс может отклоняться от базового актива.  

• Рекомендуется закрывать позиции за два-три дня до экспирации для получения нужной цены.  

• Открытый интерес снижается перед экспирацией, что указывает на закрытие позиций.  

• Резкие движения и волатильность возникают из-за массового закрытия позиций.  

• Пример с фьючерсом на индекс РТС показывает, что за неделю до экспирации цена может резко меняться.  

• Фьючерсы бывают поставочные и расчетные.  

• Поставочные фьючерсы, такие как фьючерс на акции, подразумевают физическую поставку базового актива.  

• Пример с фьючерсом на Сбербанк показывает, что позиции можно перевести в акции во время экспирации.  

• Поставка акций возможна только при запросе брокеру.  

• Для перевода фьючерсов в акции необходимо внести полную стоимость инструмента на депозит.  

• При покупке фьючерса оплачивается только гарантийное обеспечение.  

• Поставочные фьючерсы можно перевести в акции во время экспирации.  

• Брокер закрывает позицию по фьючерсу и открывает позицию по акции на следующий день.  

• Рекомендуется корректировать цены вручную, чтобы избежать высоких цен на акции.  

• Расчетные фьючерсы не предусматривают поставку базового актива.  

• В расчетных фьючерсах прибыль или убыток зачисляются между ценой открытия и ценой экспирации.  

• После экспирации фьючерс перестает торговаться и исчезает из списка.  

• На Московской бирже есть торговый календарь для отслеживания экспирации.  

• Опционы экспирируются каждую неделю, а квартальные фьючерсы – каждые три месяца.  

• Удобно отслеживать дату экспирации в Квике.  

• Фьючерсы на газ, нефть, РТС, ММВБ и доллар экспирируются каждые три месяца.  

• Фьючерсы на золото и газ экспирируются каждые три месяца, а на китайский юань – каждые шесть месяцев.  

• Позицию можно закрыть раньше срока, но не до экспирации.  

• Закрытие позиции происходит противоположной сделкой: покупка – продажей, продажа – покупкой.  

• Второй вариант выхода из фьючерса – поставка в акции или принудительное закрытие позиции брокером.  

• Третий вариант выхода из фьючерса – ролирование позиции, перекладка из старого фьючерса в новый.  

• Ролирование позиции необходимо выполнить до завершения торгов на старом фьючерсе.  

• Закрытие позиции на старом фьючерсе и открытие на новом происходит одновременно.  

• Вариационная маржа начисляется ежедневно, что делает ролирование позиции незаметным.  

• На бирже торгуются бессрочные фьючерсы на валюту.  

• Позицию можно удерживать бесконечно, но взимается дополнительная комиссия за перенос через ночь.  

• Бессрочные фьючерсы удобны для хеджирования, но требуют учета комиссии.  

• После экспирации фьючерса терминал предлагает заменить его на новый.  

• Для замены нужно закрыть и перезагрузить терминал.  

• Программа автоматически заменяет истекшие фьючерсы на новые, что удобно для торговли.  

• Программа склеивает графики старых и новых фьючерсов, чтобы избежать разрывов.  

• Это позволяет сохранить историю торгов и избежать разрывов в графике.  

• Склейка происходит автоматически, что делает график более удобным для анализа.  

• Если позиция осталась в старом фьючерсе после замены, её можно закрыть самостоятельно.  

• Для этого нужно найти старый фьючерс в настройках терминала и закрыть позицию через стакан котировок или новую заявку.  

• Важно закрыть позицию до даты экспирации, чтобы избежать закрытия брокером.  

• Видео охватывает все основные моменты, связанные с экспирацией фьючерсов.  

• Автор приглашает задавать вопросы в комментариях и обещает подготовить дополнительные видео с ответами.  

• Призывает подписываться на канал и ставить лайки.